La Fédération bancaire française a interviewé le Professeur Michel Mouillart, Professeur d’économie, Université de Paris X – Nanterre sur la perception des ménages français sur leurs crédits. Les ménages français ont recours au crédit pour financer leur acquisition immobilière et leur consommation. Mais ils sont quelque peu inquiets face au contexte économique ambiant.

Comment les Français vivent-ils leur rapport aux crédits ?

De manière générale, la perception du poids du remboursement des crédits dépend davantage du ressenti sur l’environnement économique général que des conditions de crédit. Cela a encore été le cas en 2007. Les ménages ont eu le sentiment que leur situation financière s’était détériorée par le passé. Dans ce cadre, ils ont ressenti une dégradation du poids des charges de remboursement. (A l’inverse, quand les ménages estiment que leur environnement économique général est bon, ils ne s’inquiètent que modérément de leurs charges de remboursement). Pourtant, statistiquement, le taux d’effort est maintenant stabilisé : la part du revenu consacré au remboursement des crédits immobiliers est de 23 % en 2007, soit la même proportion que l’an dernier. Et dans l’ensemble, les ménages ne rencontrent pas de difficultés particulières du fait de leur pratique du recours au crédit. Il y a donc un divorce entre la réalité objective mesurée et le ressenti des ménages. Globalement, même si cela peut sans doute paraître paradoxal, les ménages endettés vivent mieux leur rapport au crédit aujourd’hui qu’il y a six ou même douze ans. Le poids ressenti et exprimé des charges de remboursement reste par exemple supportable pour une majorité d’entre eux. Et le recours intensif aux différentes formules qui s’offrent à eux paraît beaucoup moins fréquent qu’au milieu des années 90, encore. Le recours au crédit est bien avant tout un élément décisif de réalisation des projets, tant immobiliers que de consommation.

Malgré un contexte morose, les ménages envisagent de nouveaux crédits dans l’avenir ; pourquoi ?

Malgré la conjoncture, les intentions de souscription aux crédits sont encore élevées. En effet, ce n’est pas le crédit qui pose problème : il permet au contraire de financer les projets, ou les dépenses courantes et aide ainsi à traverser les périodes difficiles. Dans les 6 prochains mois, 5,8 % de l’ensemble des ménages envisagent de souscrire un crédit immobilier (ils étaient 4,9 % en 2006). Cette reprise exprime la solidité de la demande, alors que les conditions de crédit restent toujours très attractives, avec une stabilisation des taux depuis novembre 2007 (voire une légère baisse depuis janvier 2008). De même, 5,1 % de l’ensemble des ménages envisagent de souscrire un crédit de trésorerie (4,5 % en 2006). L’an dernier, les ménages avaient indiqué qu’ils souhaitaient souscrire de nouveaux crédits. Ils l’ont fait. Cette année, ils envisagent encore d’y recourir. Malgré le paradoxe apparent entre la morosité de la conjoncture et leurs intentions de crédit, les ménages sont rationnels. En effet, le pouvoir d’achat-logement est meilleur qu’en 2005 : outre le niveau toujours attractif des taux, l’allongement de la durée des crédits compense la montée passée des taux et des prix des logements. Les mesures fiscales des pouvoirs publics incitent en plus à l’achat immobilier.

Observez-vous une fragilisation des ménages ayant des crédits ?

En France, la distribution de crédit est une industrie de masse qui contrôle bien la qualité de sa production. C’est une spécificité française : la production est importante et s’élargit chaque année, sans accroissement des risques. Près de 14 millions de ménages ont ainsi un crédit. Si l’on rapproche ce chiffre du nombre de ménages qui ont déposé un dossier en Commission de surendettement pour un problème de crédit, on voit que 99,4 % des ménages détenant un crédit entretiennent une relation sereine avec l’endettement.