Les taux de crédit à 3,40 % en moyenne selon l’Observatoire Crédit Logement/CSA

Presque, ils y sont presque… Encore 0,04 point, et les taux de crédit immobilier auront atteint leur record historique. Selon l’Observatoire du Financement des Marchés Résidentiels Crédit Logement/CSA, les taux d’intérêt hors assurance se sont établis en moyenne à 3,40 % (3,47 % pour l’accession dans le neuf et 3,39 % pour l’accession dans l’ancien) pour le mois de mai, toutes durées d’emprunt confondues. Le plancher avait été atteint au 4ème trimestre 2005, avec 3,36 % ! Depuis le mois de novembre 2008, les taux des crédits immobiliers ont reculé de 175 points de base : « Par cette baisse, les établissements de crédit soutiennent un marché immobilier qui commence à se ressaisir, en dépit de la montée du chômage et d’un marché de la revente qui peine à redémarrer », analyse l’Observatoire Crédit Logement/CSA. Cette baisse des taux est équivalente à une baisse des prix de 14 %. 95,5 % de la production de crédit immobilier a été réalisée à un taux inférieur à 4 %, alors qu’en 2008, cette même proportion était de 4,6 % : « La structure de la production ressemble donc maintenant à celle qui s’observait en 2005, lorsque les taux étaient descendus à leur minimum », précise l’Observatoire.

Pour solvabiliser un maximum d’emprunteurs, les banques ont multiplié les formules de prêts à taux révisables capés en s’appuyant sur les taux courts des marchés financiers : les prêts à taux variable ont constitué 9,2 % de la production de prêt immobilier en mai, contre 1,6 % en 2008. Les emprunteurs profitent des taux bas pour réduire leur durée d’endettement. La durée moyenne des prêts s’est établie à 210 mois (226 mois pour l’accession dans le neuf et 224 mois dans l’ancien). « Depuis le début de l’année 2010, la durée moyenne poursuit son recul, lent et irrégulier. Ainsi, alors qu’en avril le mouvement de repli des durées s’était accéléré, il semble marquer le pas en mai : mais depuis décembre 2009, le recul est de l’ordre de 2 mois », remarque l’Observatoire. 50,7 % des prêts ont été souscrits pour une durée comprise entre 20 et 30 ans contre 58 % en 2008 et 59,6 % en 2007. Les prêts de moins de 15 ans ont représenté 20,9 % de la production, contre 16 % en 2008. Quant aux prêts de moins de 20 ans, ils représentaient 48,2 % de la production contre 39,2 % en 2008.

Dans l’ensemble, les conditions de crédit sont attractives pour les emprunteurs : le niveau des mensualités associées à un même capital emprunté est maintenant de 10 à 11 % inférieur à son niveau de décembre 2008. Mais le coût relatif moyen des opérations, qui avait fortement baissé entre mai 2007 et octobre 2008 de 3,97 à 3,55 années de revenus, est reparti à la hausse pour atteindre 3,85 années de revenus en mai 2010, retrouvant les niveaux élevés de l’été 2007.